VaR模型在我国商业银行利率风险管理中的应用

随着我国利率市场化改革的推行，利率开始频繁波动，波动幅度也越来越大，利率风险开始成为商业银行面临的主要市场风险。这要求商业银行必须有效的识别和测度利率风险。研究商业银行利率风险测量方法，对商业银行的经营和发展有着重要的现实意义。
本文首先简述了我国利率市场化的进程，深入探讨了利率风险的分类以及主要的风险计量方法。接以我国上海银行间同业拆借利率（Shibor）为例，选取了2012年4月10日至2015年4月1日的800样本，对基于AR-GARCH模型的VaR方法在我国同业拆借利率市场的应用进行了实证研究。分析结果表明，在银行间同业拆借市场上，在GED分布下的TGARCH模型能较好的描述我国商业银行的利率风险情况。本文最后依据我国金融机构的现状给出了利率风险管理的建议。

关键词：利率风险； VaR模型； GARCH模型

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