基于现金流量的企业偿债能力分析

企业的生存和发展离不开债务，但负债结构等却有所不同，企业的经营活动情况和偿债能力强弱也不相同。准确的偿债能力评价对企业和债权人都有至关重要的意义，但企业和债权人对偿债能力关注的出发点却有所不同。企业管理人员主要考虑的是企业的持续生存和相继的发展，企业债权人关注的是自己的债权保障程度和贷款所存在的风险。偿债能力的分析可以从多方面入手，本文主要分析拟上市企业，重点剖析企业的各项经济活动中发生的现金流量的流动方向，在弄清楚企业债务形成过程的基础上，指出了传统偿债能力指标的弊端，构建出新的现金流量偿债能力评价指标和对应的企业偿债能力评价体系。
文中以拟上市企业汤臣倍健公司近年来的财务信息为分析对象，对各项数据指标进行了定量分析，将构建出的新评价指标和评价体系与现有数据相结合，对企业偿债能力进行评价。通过对两种评价指标的分析，得出现金流量偿债能力分析指标更为有说服力的证明。

关键词：偿债能力、现金流量流向、偿债能力的指标及体系

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