泡沫中新闻媒体对投资者情绪的作用机制本文以07年中国股市泡沫为背景，选取2007年1月初到2007年11月初股市处于牛市、泡沫膨胀的阶段，研究了媒体报道对于上证指数和上证交易量的影响，旨在研究国内新闻媒体在股市泡沫形成过程中对投资者情绪的作用机制。本文采用实证研究方法，收集了媒体对于上证综指报道的数据，经过Word文字软件分析和人工主观判断主客观两种方法，获得了客观数据和主观数据。研究共收集了四十个周的统计数据，客观数据有每周的媒体报道字数、媒体报道乐观字数比例，主观数据有每周的媒体报道篇数、报道乐观程度、媒体预测乐观程度。分别建立计量模型，将客观变量与主观变量分别与收盘价格指数和交易量建立了四个回归方程式作为模型。第一个模型研究了收盘价格指数受到每周媒体报道字数和媒体报道乐观字数比例的影响；第二个模型研究了交易量受到每周媒体报道字数和媒体报道乐观字数比例的影响；第三个模型研究了收盘价格指数受到每周媒体报道篇数、媒体报道乐观程度、媒体预测情况乐观程度的影响；第四个模型研究了交易量受到每周媒体报道篇数、媒体报道乐观程度、媒体预测情况乐观程度的影响。使用Statas10.0软件作为分析工具，得出的回归结果表明：媒体的关注度对收盘价格指数没有显著的影响，而对交易量有显著的影响；而媒体对投资者传达的乐观情绪，对收盘价格指数和交易量均有显著正向的影响，关注度和乐观指数的滞后变量，对指数和交易量的影响均不显著，并且认为股市对媒体信息的反应是非常迅速的。
关键词：媒体；投资者情绪；股市泡沫；上证综指
*若需了解更多与协助请咨询↓→[电脑QQ][手机QQ]【数据协助】
