中美股市联动性的实证研究
随着金融危机的离去，各国经济出现了新的动向。在中国进行一系列改革的同时，金融改革尤为瞩目。上海自贸区的成立以及近期美国退出QE政策都意味着世界经济出现了新的变化。本文的样本数据为近五年我国上证综合指数和美国标准普尔500指数的日开收盘价格。本文从两方面分析了该事件对中美股市的影响，以研究短期影响为辅助，以研究长期阶段性变化为主体。短期影响的样本区间为事件前后的一个月。而长期研究中为了体现中美股市联动性阶段变化，本文将整体样本数据分为两个阶段,即上海自贸区获得批准前后。本文首先从简要分析了中美股市。在实证部分，本文首先对中美股市收益率进行了初步的比较分析。然后通过VAR模型、格兰杰因果检验和脉冲响应函数等方法对事件进行了分析。
关键词：中美股市；联动性；格兰杰因果；VAR
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