基于ARMA模型对上证指数价格波动率的实证分析

文章选取了上证指数2014年1月1日至2018年12月31日的日收盘价格作为样本数据对价格波动率进行研究。通过AR模型、MA模型以及ARMA模型对处理后的时间序列进行估计选择ARMA（4,4）作为测度波动率的最佳模型，研究表明：ARMA模型是以所选取的上证指数日收盘价序列为依据对未来交易日的价格进行预测，但预测的交易日区间越长，会使得预测的精度因一系列其他因素的影响而下降，随之产生的误差会逐渐累积，因此对短期的数据进行估计误差会较小精度较高；从总体上来看，ARMA（4,4）模型在本次实证研究中表现的较为适应，但对于预测的数据与实际数据相比还是存在一定的误差，因此在实际参考时还需结合实际因素例如投资者想要对黄金进行投资，单方面的模型预测起到的作用不大，还应结合现实中的影响因素，如美元的汇率、石油的价格、通货膨胀以及利率政策的影响因素的变化。

关键词：上证指数；波动率；AR模型；MA模型；ARMA模型

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