本文以一个中小投资人的眼光看待公司债券的投资行为。
研究公司债券独特的收益的模式，投资者面临的风险以及风险度量，风险管理的方法，为我国投资人参与新兴中国公司债券市场提供合理有效的帮助。
本文通过与其他类别的金融产品的比较，揭示公司债券风险收益间的关系，解释公司债券收益和风险的构成要素。运用理论和实证的方法衡量投资的风险和收益，分析各种风险的形成，并根据中小投资者的定义提出适合中小投资人的风险度量方式，对其风险管理提出相应的建议。
关键词 公司债券，中小投资人，风险管理
ABSTRACT
In this paper, we view investment behavior of corporate bonds in a small investor’s stance, investigating corporate bond’s unique earnings model, risks, as well as risk measurement and management approach, in order to provide a reasonable and effective help with our investors who participate in the emerging China corporate bond market.
In this paper, we compare corporate bonds with other types of financial products to unveil the relationship between bond yields and risk, as well as the ingredient elements of revenue and risk. We measure investment risk and return and the formation of various risks through theoretical and empirical methods to and put forward reasonable risk measurement method in accordance with the definition of small and medium-sized, then to make risk management recommendations accordingly.
Key Words: corporate bond, small investor, risk management
摘要（本论文范文的论文综述）…………………………………………………………………………… 2
ABSTRACT…………………………………………………………………… 3
1 公司债券及公司债券收益-风险特征…………………………………… 4
1.1公司债券及其与其他金融工具的区别…………………………… 4
1.2 公司债券的收益构成……………………………………………… 4
1.3公司债券投资风险的性质分类…………………………………… 5
2 投资者面临的我国公司债券风险的具体成因…………………………… 5
2.1 投资者面临的流动性风险的成因………………………………… 5
2.2 投资者面临的市场风险的成因…………………………………… 6
2.3 投资者面临的信用风险（违约风险）的成因…………………… 6
2.4 投资者面临的事件风险的成因…………………………………… 7
3 公司债券收益-风险度量方式…………………………………………… 7
3.1 流动性风险度量的一般方式……………………………………… 7
3.2 利率风险度量的一般方式………………………………………… 8
3.3 信用风险的评价方式……………………………………………… 9
3.4 公司债券价格波动风险实证研究………………………………… 11
4 公司债券风险管理方式研究……………………………………………… 13
4.1 中小投资者的基本特征…………………………………………… 13
4.2 市场风险管理的方法……………………………………………… 13
4.3 信用风险管理的方法……………………………………………… 15
参考文献……………………………………………………………………… 17
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