在走过了近十年的历程后，通过国家政策的扶持和证监会的不断努力我国创业板的推出已经完成。
在这样的背景下，创业板也得到了很多投资者的关注，投资者参与创业板的投资，最终目的是为了盈利，因此关于创业板市场交易风险评价研究将成为现在人们关注的焦点。
从创业板的概念入手，介绍了创业板市场交易风险的种类，现状和成因，其次文章通过对我过证券、期货、外汇多年的市场经验研究、以及国内外创业板的经验分析，对我国的创业板市场交易风险进行深入的分析，通过以上的经验分析总结了引发我国创业板市场交易风险存在问题的各种因素，并逐一分析。最后，提出解决对策。
关键词：创业板市场 交易风险
Abstract
In the course of nearly a decade passed after the adoption of national policies, support and continuous efforts of the SFC , the launch of the Growth Enterprise Market in China has been completed. In this context, the GEM has caught a lot of investor’s attention, investors to participate in the GEM investment, the ultimate purpose is to profit, so on the GEM market trading risk assessment study will be the focus of attention now.
In this paper, the concept of GEM will be firstly introduced, hen the Growth Enterprise Market of the type of transaction risk, status and causes. Secondly, to analyze Growth Enterprise Market trading risks in-depth through researching China's securities, futures, foreign exchange market for many years of experience and empirically analyzing of the GEM at home and abroad, meanwhile the empirical analysis of the above contribute to sum up the cause of the China's GEM’s risks and problems of various factors, which will be analyzed. Finally, research the GEM trading risk by market risk VaR models, explain VaR model and the commonly used method of calculation, so that give a precise description of the GEM of the size of the transaction risk by empirical analysis.
关键词： Growth Enterprise Market the transaction risk
目 录
摘 要 I
1 绪 论 1
1.1 研究背景 1
1.2 论文研究的目的和意义 1
1.2.1 研究目的 1
1.2.2 研究意义 2
1.3 国内外研究现状 2
1.3.1国外研究现状 2
1.3.2国内研究现状 3
1.4研究的方法与思路 4
1.4.1 研究方法 4
1.4.2 研究思路 4
2 .创业板交易风险的理论基础 5
2.1创业板的定义 5
2.2交易风险的种类 6
2.2.1证券交易风险的含义 6
2.2.2 证券交易风险的种类： 6
2.3 证券交易风险基本理论 7
2.3.1有效市场理论 7
2.3.2 流动性理论 7
2.3.3稳定性理论 8
2.3.4透明度理论 8
2.3.5交易成本理论 9
3 创业板市场交易风险的现状 10
3.1我国创业板市场交易风险的主要表现 10
3.1.1 筹资风险 10
3.1.2 退出市场风险 10
3.1.3 经营风险和技术风险 10
3.1.4 法律风险 11
3.1.5 资本运营风险 11
3.1.6 企业经营参与权的风险 11
3.2 创业板与主板市场交易风险比较分析 11
3.3 美国NASDAQ市场和中国创业板市场交易风险比较分析 13
3.3.1 美国NASDAQ市场 13
4 创业板交易风险的影响因素分析 15
4.1 来自创业板市场本身的因素 15
4.1.1 创业板市场的价格操纵风险 15
4.1.2 创业板市场的产业风险 15
4.2 来自企业方面的原因 15
4.2.1 信息披露风险 15
4.2.2 过度包装风险 16
4.2.3 市场并购风险 16
4.2.4 上市公司价值判断的风险 16
4.2.5 上市公司的道德风险 17
4.3 来自证券公司方面的原因 17
4.3.1 保荐风险 17
4.3.2 承销风险 18
4.3.3 经纪风险 19
4.3.4 投资风险 19
4.4 来自投资者的原因 19
4.4.1 市场投机过度风险 19
4.4.2 技术分析指标的作用被削弱的风险 19
4.4.3 投资者难以确定投资目标的风险 20
5 防范创业板市场交易风险的对策 21
5.1 建立健全的法律法规体系，规范市场主体行为 21
5.2 正确定位我国创业板市场，防范和化解创业板市场本身带来的风险 22
5.3 完善创业板市场各种制度建设，防范和化解创业板市场中上市企业风险和监管风险 22
5.3.1 建立上市公司遴选制度 22
5.3.2 建立灵活可行的交易制度 23
5.3.3 建立严格的信息披露制度 24
5.3.4 建立层次分明、科学高效的监管制度 24
5.3.5 建立完善的退市制度 25
5.4 培养合格的中介机构和理性投资者，防范和化解创业板市场中参与主体的风险 26
6 结 论 28
参考文献 29
致 谢 30
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