法律背景高管能够抑制上市公司盈余管理吗
近年来，上市公司高管团队中具有法律背景的高管越来越多，据统计，2008年上市公司法律背景高管占比约为7.09%，2010年约为7.17%，2012年约为7.56%，2014年约为8.02%，这一系列数据表明上市公司法律背景高管数量正呈现逐渐扩展的趋势。然而目前对法律背景高管进行深入研究的文献并不多见，在此背景下，本文对法律背景高管与上市公司盈余管理的关系进行了讨论。
为探究法律背景高管对上市公司行为的影响，论文以2009-2015年沪深两市A股非金融上市公司为研究样本，实证检验了法律背景高管与上市公司盈余管理之间的关系。研究发现，法律背景高管能够抑制上市公司盈余管理，即上市公司具有法律背景的高管人数越多、占比越大，上市公司的可操纵性应计利润的绝对值越小。之所以出现这样的结果，可能有以下几点原因：第一，法律背景高管由于经过系统的法学理论或实践的训练，能够更加自觉遵守规章制度，更加谨慎对待风险性事件，从而弱化管理层进行盈余管理的动机；第二，盈余管理事件被披露往往会给企业及高管带来多方面的负面影响甚至可能引发诉讼风险，具有法律背景的高管对于盈余管理的巨额成本更加敏感，从而使上市公司减少盈余管理活动；第三，作为外部监督者的独立董事往往是上市公司法律背景高管队伍中的重要成员，法律背景独立董事往往更能抑制管理层的高风险或违法违规行为，从而减少上市公司盈余管理。
进一步研究发现，非国有企业、法治水平低的地区、政府干预较少的地区，法律背景高管对于上市公司盈余管理的抑制作用更为显著，表明产权性质、制度环境能够在法律背景高管抑制上市公司盈余管理的过程中发挥调节作用。研究丰富了法律背景高管经济后果的相关研究，证实了法律背景高管对于抑制上市公司盈余管理的重要性，扩展了上市公司盈余管理领域的研究，为抑制企业盈余管理活动提供了思路。
关键词：法律背景高管；盈余管理；产权性质；法律环境；政府干预
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